Swedbank gör förlust igen.

Hej det Brachyura, det är tisdag den 20:e oktober, 2009!

Något i stil med detta skulle Peter Schiff, börjat sin videoblogg om Swedbank.

Nu är Schiffen inte så intresserad av Sverige och våra små banker. Små i förhållande till giganterna i Usa. Swedbank är däremot stora i Sverige och gör stora förluster i Baltikum.

Nettoresultatet uppgick till – 3 337 mkr. Kreditförlusterna uppgår till imponerande 6 121 mkr. Swedbank tjänade 5 017 respektive 2 208 mkr på räntenetto och provisioner. Mycket av det är de svenska kunderna som står för. Det statliga garantiprogramet har gjort sitt till. De svenska skattebetalarna har under en längre tid hållt Swedbank under armarna.

Primärkapitalrelationen enligt den s.k Basel II uppgick till 8,8 % ned från 11,3 % i kvartal två. Det är med dessa siffror man får beakta Swedbanks två nyemissioner. Faran är inte över med andra ord. Aktien steg på rapporten.

En volatil och spekulativ aktie som Swedbank lockar många traders. Om den är något för långsiktiga investerare återstår att se.

Festen över i Baltikum

Vi som är intresserade av ekonomi har länge följt med vad som hänt och händer i Baltikum. Nu börjar även personer som inte är intresserade av ekonomi undra vad som har hänt i Baltikum.

De svenska bankerna med Swedbank i täten har lånat ut flera hundratals miljarder till lyxlägenheter och dyra lyxbilar. Som säkerhet har de tagit folks utsagor om framtida höjda löner och svarta inkomster. SEB och Nordea, där svenska staten är största ägare har också varit med och gödslat pengar.

Aftonbladet har idag en artikel om hur det hela gick till när Swedbank blev störst i Baltikum. Högste ansvarig för denna strategi är den här mannen.

I ett annat reportage kan man läsa mer om de så kallad ”bankbilarna” och de bostadsområden som byggts i ren spekulation och nu ligger öde. De flesta beslagtagna bilar tillhör nu Swedbank.

Banken har reserverat 12 miljarder kr enbart i Lettland för osäkra fordringar. Pengar som lånats ut till bilar och fastigheter. Det mesta kommer banken att förlora och då är det vi skattebetalare i Sverige och folk som lånar till bostäder som får stå för notan.

Nu flockas utländska köpare i Baltikum. De vill göra ett klipp på dessa ”bankbilar”. Jag skrev tidigare i veckan att Bilia vill dumpa 500 st på den svenska markanden.

Lite bilder från Jan Jörnmark som visar det nya och det gamla förfallet från Baltikum.

Bonusfest i Swedbank

Swedbank är den bank som ligger närmast en konkurs av de stora svenska bankerna. Inställd utdelning, nyemission och stora subventionerade lån från Riksbanken har hållit banken på fötter under finanskrisen. Banken har en stor ganska frisk rörelse i Sverige, där kunderna får betala högre ränta för att hålla den sjuka delen i baltikum och Ukraina under armarna.

I dessa kristider fortsätter Swedbank att tillsammans med sin kollega SEB, betala ut bonusar i miljardklassen. 1,2 Mdr kronor i SEB och upp 600 Mkr för Swedbank. Enligt SVD är det ett bonusregn för vissa av de anställda. Bankerna har fått kritik av finansmarknadsminister Mats Odell. Han anser att det sticker i ögonen.

Swedbank kör tufft, de vill ta en fight med sina kunder och aktieägare. Hellre en rejäl bonus än nöjda kunder.

150 år för Madoff

Idagarna fick Bernhard Madoff sitt straff. Han dömdes till 150 år i fängelse. Madoffs advokat rasar mot domen.  Skönt att advokaten ser efter sin klients intresse. Rättsväsendet har också sett efter de som lidit av Madoffs framfart.

Mr Madoff är över 70 år. Finns ingen chans att han kommer ut levande. Inte ens om han är snäll och blir utsläppt efter halva tiden. Det är en tydlig signal till ekobrottslingar och direktörer som missköter sig.

Enligt källor till Dagens Nyheter kommer fler att åtalas i Madoff härvan. Det är troligt att det behövts mer än en förmåga att svindla bort över 500 miljarder kronor. Madoffs två söner hade ledande positioner i familjeföretaget.

Det finns andra pyramidspel. Ett bedrivs av svenska banken Swedbank, framför allt dess verksamhet i Lettland. En bank lånar ut mer pengar än den har. Systemet kallas på engelska, fractional banking. Bloggaren Cornucopia har skrivit en intressant artikel om det.

Lettland på ruinens brant

Lettland är illa ute på mer än ett sätt. Det mest akuta just nu för landet är, de konsekvenser landet kommer att drabbas av när de devalverar. Mycket pekar på att så kommer att ske. Svenska Dagbladet skriver i en artikel att pengarna räcker i tre månader.  Sen är det slut.

Lettlands centralbank är styvnackad. Den tänker inte devalvera och vika sig för marknaden i första taget. Martins Gravitis, pressekreterare på centralbanken i Riga tycker att nackdelarna överväger de eventuella fördelar som skulle uppstå vid en devalvering. Landet är beroende av internationell hjälp, främst från IMF för att klara sin ekonomi. I artikeln nämns det att pengarna är slut inom tre månader om inget görs. Lettlands premiärminister är också emot en devalvering.

I många av de Lettiska kommunerna finns det inte pengar att betala för skolor och sjukvård.

De svenska bankerna som mer eller mindre huvudlöst har lånat ut pengar i Lettland kommer att få det svårt. SVD skriver att de är ”pressade”. Swedbank är som alla vet värst ute. De har lånat ut 65 miljarder kronor. SEB är god tvåa med 37 miljarder och tätt bakom ligger Nordea med 33 miljarder. 135 miljarder till detta lilla land. Den framtida devalveringen skulle kunna innebära att halva summan går upp i rök.  90 % av utlåningen är i euro.

Swedbank kommer då att ligga 30 miljarder back på sin upplåning, tidigare vinster oräknade. Med tanke på att deras nyemission drog in 12 miljarder tidigare i år, kan man undra hur de skall klara sig? Banken har även problem i Estland, Litauen och Ukraina.

Vanliga svenska låntagare kommer att drabbas av en devalvering. Redan nu har räntorna gått upp i kölvattnet av Lettlands kris. Risken är att trenden förstärks säger Erica Blomberg. Hon arbetar som räntestrateg på SEB som själv riskerar att förlora tiotalsmiljarder kronor.

Besvikelse i Swedbank

Dagens ekonomiska besvikelse kom från Swedbank. Banken gör förlust med 3 357 Mkr. Den post som de flesta tittar på är kostnaden för kreditförluster. Verkliga och befarade. Den uppgår till 6 845 Mkr. Kreditförlusterna skenar iväg i baltikum.

Förutom Swedbanks aktieägare som har varit de stora förlorarna det senaste året, kommer Swedbanks kunder att få vara med och betala för bankens misslyckade verksamhet. Det sker främst genom sämre villkor på lån och minskad och dyrare service.

I Ukraina är det så dåligt att Swedbank fick skriva av 38,7 % av den utlånade summan. Om man får tro artikeln i Dagens Nyheter, förbereder Swedbank en reträtt från landet.

Likt en forntida Karl XII, har Swedbank med vd Michael Wolf mött sitt Poltava. Nu inväntar vi bara kalabaliken i Bender.

Swedbank soppan

Idag har det varit Swedbanks dag. De före detta huvudägarna, sparbanks stiftelserna, är nu en historisk parentes.

Allt som finns kvar i stiftelserna är några miljoner obelånade aktier i Swedbank. Det är en sorglig historia som tagit ut sin rätt. Gissningsvis blir det inte några större donationer till kultur och sport framöver. Sparbanks direktörerna skall först ha ut sin lön för den förvaltning de utfört.

Småspararna blir som vanligt förlorare. ”Swedbank lurade de som deltog i emissionen” skriver Svenska Dagbladet. Kanske kan man tycka att vi bör skylla oss själva?

Swedbank gav ut preferensaktier som skulle ge 4,8 kr per aktie i utdelning. Det var med tanke på priset 48 kr per aktie, en direktavkastning(”ränta”) på 10 %.  Preferensaktier har också förtur till utdelning. Ett antal veckor senare är det nya spelregler.

En som inte är helt nöjd med det nya tillståndet i Swedbank är finansmarknadsminister Mats Odell. Han verkar för att staten skall sälja sina intressen i banksektorn.

Staten är sedan tidigare storägare i Nordea och äger hela SBAB. Nu är staten 5:e största ägare via Svensk Export Kredit, S.E.K. Jag finner liksom Mats Odell det mycket märkligt att S.E.K lånar ut pengar till svensk stiftelser för aktiespekulationer.

De som har haft otur att låna pengar i Swedbank kommer också att drabbas. Swedbanks VD Michael Wolf tycker att räntorna är på tok för låga och vill genast höja dem. Det kan man läsa om på DN’s hemsida.

Staten går in i Swedbank

Under helgen har man tagit ledigt från bloggandet. Kändes som det inte fanns några fina uppslag att skriva om. Nu på måndagsmorgonen hittade jag en rubrik på SVD’s sida som jag inte kunde motstå att skriva om ”Swedbank stoppar utdelningen”.

Swedbank har sedan Lehman Brothers gick omkull förra hösten haft mycket ansträngda finanser. Skälet till detta är en huvudlös expansions politik i Baltikum och Ukraina. I kombination med skum utlåning till byggprojekt i Usa.

Banken gjorde en stor emmison av preferensaktier. Storägaren sparbanksstiftelserna hade inte råd att köpa några nya akiter. De fick låna av Folksam. Priset som man i dag kan läsa om blev högt. När aktierna i Swedbank fortsatte ner i backen, krävde Folksam tillbaka sin säkerhet för lånet, aktierna i Swedbank. Resultatet är att Sparbanksstiftelserna har lånat sig till döds. Några små rester lär finnas kvar.

En stor förlorare på denna historia är forskning, utbildning och kultur sektorn som förra året fick ca 332 miljoner från stiftelserna. Stiftelserna ägde förre kraschen ca 14,5 % av Swedbank. Sparbanksstiftelserna har också lånat av det statliga bolaget Svensk Export Kredit. Man kan undra varför Svensk Export Kredit lånar pengar till sparbanksrörelsen?

Vad händer nu med oss vanliga småsparare? Jag tror inte slopad utdelning kommer att hjälpa Swedbank mer än för stunden. Så länge Carl Eric Stålberg sitter kvar som ordförande lär banken inte ändra kurs. Den kommer att köra rätt på isberget och sjunka. Swedbank är en svensk korp som inte flyger.

De som äger aktier i Swedbank kan nog räkna med att förlora det mesta. Om staten går in på bredare front i ägarlistan lär nuvarande aktieägare få se sin andel kraftigt utspädd.

Har man mer än 500 000 kr som är gänsen för den statliga bankgarantin bör man nog tänka över sitt val av bank.

De som lånat till bostadsköp lär få betala högra ränta än i andra banker för att täcka förlusterna i Baltikum.