Intervju med Jim Rogers

Hittade en intressant intervju med Jim Rogers. Han är kontroversiell men jag lyssnar alltid extra noga på de som har byggt upp sin egen förmögenhet. De har alltid något värdefullt att förmedla även om de som så många andra talar i egen sak på ett eller annat sätt.

Vad säger då denna Jim? Han blev försenad till intervjun då han köpt lite guld på vägen. Små skrattandes så halar han upp några one ounce coins ur fickan. Raskt går samtalet vidare med vad som kanske händer om Euron faller. Det han gång på gång påpekar är att man inte skall lita på myndigheterna. De kommer att gå hårt åt pensionssystemet. Nu är Jim amerikan så mycket är ur en amerikansk synvinkel. Inget nytt för svenskar då AP fonderna och privat pensionssparande i Sverige tidigare har blivit brandskattat när landet var i kris. Kommer att hända igen i Sverige, liksom i Usa.

Nästa sak är brist på livsmedel. Märk väl att denna intervju var gjord innan torkan i Usa, Sovjet Ryssland och Italien.

Är man inom ”agriculture” i Usa och Australien så kommer man statistisk sett att begå självmord i högre utsträckning än övrig befolkning. Medelåldern är runt 60 på denna population så hur man än vrider och vänder på det kommer det att bli problem med matleveranserna framöver. Historiskt har det varit dålig lönsamhet i att odla. Många har tvingats att lägga ner. Ökad efterfrågan kommer inte att mötas av ökat utbud, priserna kommer att stiga markant enligt Jim.

Jim Rogers delar samma åsikt som Peter Schiff att Usa har passerat point of no return när det gäller dollarn. Dollarn kommer att kollapsa. Frågan är bara när. När intervjun gjordes var åsikten att euron fortfarande kunde räddas.

En intressant analogi, när grannen blir utan jobb är det recension. När man själv också blir av med jobbet är det depression. Den dag alla är utan arbete är det kollaps.

Annonser

Rykten på Twitter

Bloggen har blivit modern och skaffat @Twitter. Bloggarn(a) har bara blivit äldre. För de som vill ta del av det lilla flöde som produceras och några retweet kan ratta in @BrachyuraX.

På väg till och från jobbet brukar man(även kvinnor) läsa twitterflöden. Några stabila externa personer / entiteter att jacka på är @ZeroHedge och @Centrifugen. De som vill kan ju gå in och se vilka @BrachyuraX följer.

I dagens kaotiska situation på börserna världen är förvaltare(sitt still i båten) och analytiker(jag tror börsen går upp 15-20% Malmqvist) helt akterseglade. Från topp till botten kan det svänga 7-8 % på en enskild dag. Algo handel och den panikslagna menigheten bidrar kraftigt till detta. Menlösa presidenter(US will always be tripple A) står handfallna.

Första bekräftelsen på Twitters förträfflighet insåg man efter ett konto införskaffats. Den ovan nämnda @centrifugen twittrade redan vid 21 tiden förra fredagen om S&P nedgraderingen. Gammelmedia vågade inte skriva om det utan var tvungna att få allt bekräftat till 100%. Så när man läste om det på morgonen kändes det redan som oldnews.

Idag cirkulerar det en massa rykten om den franska banken SocGen. Enligt vissa är den kaputt, likt BAC var igår. Första bankchef som får sparken borde få en glass.

I skrivande stund är DJ ner -4,5 %. Blir nog en tung dag på börsen i morgon. Idag blev det lite trading i Bull OMX X4 och Bear OMX X4. Två förluster och en vinst. Totalt en mindre förlust. Försöker ha tighta stoploss. Svårt med intradagtrading i detta klimat när man inte har möjlighet att bevaka sina positioner. Blir till att köpa något lugnare instrument i morgon. Börsen lär inte tokstiga den närmsta tiden. Någon bulltrapp blir det väl?

När ska vi ha en ny folkomröstning om EMU? Någon som vill byta kronan mot euro? Reinfeldt själv tycker att vissa i europa och Usa lever över sina tillgångar.

Konkurser i bubblans kölvatten

Idag försattes det anrika varvet Najad i konkurs. Kanske tar någon kapitalstark över nu när balansräkningen rensas och verksamheten kan börja om. Likt många bolag som får det svårt är det ofta en riskkapitalist bakom. I detta fall Animatrix Capital.

Börskraschen har börjat få reala biverkningar. FED tänker inte höja sin ränta på ett par år. Usa håller snabbt på att köra ner för stupet. Passerar man 100 % av BNP i skuld brukar det sluta illa. Två år med nollränta är ett mycket dåligt tecken. FED försöker hålla bubblan i liv, kosta vad det kosta vill. Problemet är att andra får betala.

Låga räntor gör att man kan köpa sig lite tid, men när långivarna tröttar är låntagaren slut. Lånen förlängs inte. Titta på hur durationen förändras över tiden, det kan vara en uppgift för läsaren.

Guldet stiger igen. ”Smarta pengar” misstror det ekonomiska systemet. I skrivande stund står guldet i $1775 per ounce(31,1 gram). Igår och idag har det varit  rusning till guldinköp. Själv så ligger man kvar i de små guldpositioner man har.

Tung måndag

Det har varit en tung måndag. Började jobba efter 4 veckors semester. Segt! Man kommer lätt in i en lugn och behaglig rytm när man är ledig. En vecka utomlands blev det men annars har det varit en Tomas Ledin sommar. Kort och det mesta regnar bort.

Börsen gick dåligt i dag. Dagen började bra och jag passade på att stoppa ur mig ur två st Bear certifikat som började gå rejält back. Väl det tänkte jag. ”Uppgörelsen” i Usa kanske eldar på börsen trots att den är i en fallande trend var min tanke. Inköpschefs indexet visade sig svagt så börsen föll kraftigt efter det. Har köpt tillbaka hälften av mina negativa positioner. Stödet vid 1050 ser ut att ha fallit.

Börsen kanske går söder ut ett tag framöver? Uppgörelsen verkar vila på lös grund. Förr eller senare kommer Usa’s kreditbetyg att sänkas. Antingen sker det genom att kreditvärderingföretagen sänker eller så kommer långivarna kräva betydligt högre ränta. Usa lever på lånad tid.

Svanen möter Obama

Idag träffade BP’s styrelseordförande Carl-Henric ”Svanen” Svanberg president Obama. Svanberg bryter sin långa tystnad. Det var ett pressat möte av vad man har läst. BP har inte haft mycket till invändningar. Enligt amerikansk lag så är bolag bara skyldiga att betala ut $75 miljoner i skadestånd. Nu handlar det om helt andra summor. $20 miljarder ska BP sätta av till en fond som förvaltas av en tredje part.

BP är ett gigantiskt företag med massiva resurser och lär nog klara detta avbräck. Utdelningen lär ligga på $10 miljarder om året. På tal om utdelning, har den blivit avskaffad för 2010 som en del av finansieringen av fonden. Resten av pengarna skall komma från minskade investeringar och försäljning av diverse tillgångar.

Miljökatastrofen har få vinnare men många förlorare. Vi får hoppas att något bra kommer ut ur detta i sin förlängning. En sak är säker, det kommer att borras efter olja på alla möjliga och omöjliga ställen. Det verkar i alla fall inte ha gått rätt till, dagarna innan olyckan. DN har en artikel om e-post konversation som släppts publik och inte direkt gagnar BP.

Man kan undra hur pass imponerade det amerikanska folket blev av Svanen? Allt prat om ”the small people” på en grötig svengelska ger nog ett ganska märkligt intryck.

Stark Kanada dollar

Den kanadensiska valutan, kanada dollarn, kallad för ”loonie” eller ”cadden” på grund av sitt kort namn CAD har visat sig ovanligt stark på senare tid. Mot sin granne den amerikanska dollarn, USD ligger den i paritet. I skrivande stund står CAD i 7.19 och USD i 7.20 jämfört med den svensk kronan, SEK. Som svensk placerare har man en tendens att se saker utifrån ett svenskt perspektiv.

Valutor går upp och ner, inget nytt med det. Senast detta hände var vad jag kan se år 2008. Kanadas största exportvara är olja. Priset sätts som de flesta känner till i USD. När exportinkomsterna skall växlas tillbaka till CAD ökar efterfrågan på valutan och priset stiger relativt andra valutor. 2008 var oljepriset rekord högt, nästan $150 för ett fat olja.

För egen del har den starka dollarn medfört att de kanadensiska investeringarna och utdelningsflödet har ökat i värde. Tyvärr känns det som mindre attraktivt i det korta perspektivet att öka upp mer i Kanada, då man får mindre för sina kronor.

17,5 % arbetslöshet i Usa

I fredags den 6 november kom det dystra siffror från US Labour Department. Arbetslösheten är 17,5 % om man räknar de arbetsföra amerikaner som är utan arbete men vill ha. Siffran inkluderar även de som helt enkelt har slutat söka. En amerikansk bilarbetare som jobbar deltid på McDonalds är arbetslös. Han eller hon vill ha ett arbete i bilindustrin men måste överleva under tiden.

En som mer eller mindre har slutat tro på den amerikanska regeringen är Peter Schiff. Han hoppades att något positivt skulle komma ur Barak Obamas ”Change” politik. Tyvärr inte, säger han. Det är ingen ”recovery” i Usa. Den svaga BNP ökning vi har sett är helt och hållet beroende av stimulanspaket. När dessa paket tas bort kommer ekonomin att krympa.

Guld priset i dollar visar att förtroendet för den amerikanska pappervalutan, kallat för ”Fiat pengar” är svagt. Priset på Guld stiger även i svenska kronor. Bloggaren Cornucopia har bra grafer som han uppdaterar regelbundet, väl värt ett besök.

Ekonomipris till statsvetare

Årets nobelpris har varit stökigare än väntat. Usa’s president Barak Obama får fredspriset för saker han i bästa fall kommer att uträtta i framtiden. Ekonomi priset till Alfred Nobels minne går till en kvinna, för första gången. Det blev inte en ekonom utan en statsvetare. Om hon är en värdig vinnare får andra avgöra.

”Nobelpriset i ekonomi” som det brukar kallas i folkmun har liksom fredspriset då och då varit kontroversiellt.

Jag tänker främst på Myron Scholes och Robert C Morton som fick priset 1997 för sin forsking inom optionsvärdering. Forskare beskylls ofta för att vara teoretiker och inte ägna sig åt det praktiska.

Scholes och Morton drev ihop med andra en hedgefond, vid namn Long Term Capital Management. Den var långt i från långsiktig. Extrema risker vägdes mot andra risker. Matematik på högnivå användes. Liknande görs i dag i ”vanlig” prop handel. Resultatet blev att fonden gick omkull i eftersvallet av krisen i Ryssland och Asien 1998.

$4,6 miljarder blev förlusten. Det måste ha svidit i skinnet på de som året före utsåg dessa två spekulanter till prisvinnare.