Leva på utdelningar – praktikfall Petrusko

På tåget, åkandes hem på den dåligt underhållna stambanan läste jag några ekonomibloggar. Det inlägg jag kommer ihåg och som får bli stommen till mitt eget inlägg skrevs av ekonomibloggaren Petrusko. I inlägget skriver han att han har sagt upp sig från sitt jobb och tänker ägna mer tid åt familjen och sina investeringar.

This file is licensed under the Creative Commons Attribution-Share Alike 2.5 Generic license. Attribution: Classical Numismatic Group, Inc. http://www.cngcoins.com

Vad jag kan se är det ett antal bloggare och dess läsare som drömmer om att sluta jobba och leva på utdelningar. Kan gissa att många är rätt sönderstressade med olika åtaganden samt krävande arbeten plus pendling. Undertecknad lägger mellan två och en halv timme till över tre timmar på pendling varje dag.

Det är klart gångbart att spara delar av sin lön och investera och med hjälp av ränta på ränta skapa sig ett momentum. De få som lyckas bli idoler men på småspararnas kyrkogård finns det många tysta vittnen om att det inte är lätt. För många är och förblir det en dröm. Det är kanske därför som marknaden för spel och lotto är stor.

Petrusko har tagit steget att försörja sig genom utdelningar, extra knäck och blogginkomster. Gratulerar till detta och hoppas att han skriver om hur det är att leva som ”egen företagare” i investerar svängen. En fundering är att det kan bli svårt att hålla sig självgående när man inte måste. Utdelningspengarna trillar ändå in med jämna intervall. Kan livet som investerare bli till skada genom social isolering och inaktivitet?

Då och då läser man om lottospelare som när de drabbas av en stor vinst får sitt liv mer eller mindre kvaddat. Som tur är blir man inte aktiemiljonär över en natt. Det tar många år för en vanligt dödlig småsparare.

Ökar upp IPS:en med fler KMI

Aktiviteten i IPS portföljen är låg. Detta beror främst på två anledningar. Den första är att avdragsmöjligheten för att pensionsspara är stängd från och med nästa år. I år kan man göra en instättning på 1800 kr. Det andra skälet är att portföljen är fullinvestead och nya investeringar bara sker när det flutit in nya medel i form av utdelningar.

Apri till juni är högsässong för utdelningar medan det sker små spridda skurar resten av året. Amerikanska och kanadensiska bolag delar ofta ut en gång per kvartal. Vissa gör det t.o.m en gång per månad. Fler periodiska utdelningar ger ett mer regelbundet kassaflöde för investeringar. Risken att köpa ”dyrt” minskar om man köper aktier regelbundet. Å andra sidan lär man inte göra några klipp heller. Lite lagom svenskt med andra ord.

Dagen till ära utökades innehavet i Kinder Morgan Inc(NYSE: KMI). KMI har i skrivande stunde en utdelning som ligger på runt 6 %. Bolaget har historiskt sett nästan alltid prickat in sin egen prognos för året. De närmsta åren säger de att utdelningarna skall öka med runda tal 10 % per år. Bakom denna prognos ligger fler förvärv med lånade pengar. Mr Kinder spelar högt men ofta är det han som vinner. KMI är en intressant aktie som förenar högutdelning med tillväxt inom en bransch som är ganska förutsägbar. En joker är den del som utvinner olja i Texas. Just nu är det inget guldläge precis men markandens ”oro” gör att man kan köpa in sig i bolaget till ett bra pris. Därmed inte sagt att det kan bli ännu billigare.

IPS går mot slutförvaring

Året närmar sig sitt slut. Det värsta julstöket är över och snart har året lagts till handlingarna. Ett nytt år stundar med nya ingångsvärden. Vi får se hur det blir med regeringen. Får vi ett extra val eller inte?

Politik är viktigt, den påverkar enskilda människors vardag och ekonomi. Efter årsskiftet kommer avdragsrätten för pensionssparande att minska från 12 000 kr per år till 1800 kr. Ett i mitt tycke dåligt beslut. Man kan vara cynisk och tycka att det spelar ändå ingen roll ”för staten tar ändå allting”. I mitt fall är det en chansning. Jag tror att man får ut en liten pension. Kanske täcker den lite mat och hyra för en ättestuga.

Jag har sparat allt från en hundralapp till max beloppet per månad i över tio år. Det har blivit en trevlig summa genom åren. Mitt intresse för förvalta aktier har väl inte direkt försvårat en långsiktig förvaltning. I dagsläget ger IPS portföljen utdelning så att jag teoretiskt skulle kunna leva en månad om året på den om man lever snålt.

Fördelningspolicy för depå, ISK och KF

Min första depå öppnade jag på mitten av 90 talet hos någon nätmäklare som numera är död och begraven. I slutet av 2000 talet öppnade jag ett par kapitalförsäkringar. I dagarna har jag även skaffat ISK. Hur gör man nu med fördelningen av kapitalet mellan dessa olika alternativ? Här försöker jag förklara hur jag gjort och tankegången bakom.

Depå

I depåerna har jag kvar innehav som är eller kommer att bli tonåringar. De har hängt med i ett antal år och vinsten i procent är högre än dagens ungdomar kan räkna. När man gör någon dålig affär(händer tyvärr då och då) och kan kvitta säljer jag av de äldre innehaven bit för bit. Pengarna förs sen över till ISK och KF för nya inköp.

Sälja av och betala skatt bär emot. Skatt betalar jag varje år på utdelningarna. En del av aktierna i depåerna är även säkerhet för de lån som har byggt upp portföljen. Bygga en aktieportfölj med lånade pengar har de senaste 20 åren varit en bra affär.

Kapitalförsäkring

Det finns för och nackdelar med att ha en kapitalförsäkring(KF). Har valt att ha de flesta av mina utländska innehav i en KF hos Avanza. Fördelen är att man får tillbaka en del av den dragna utländska källskatten med ett par års eftersläpning. Cornucopia? har skrivit ett inlägg om detta och hur han fick Avanza att börja betala ut dessa pengar.

Avanza är en bra och enkel spartjänst. Banken är inte systemkritisk vilket innebär att man tar en risk genom att ha sitt kapital där. Framför allt i en KF. Om Avanza dyker lär man bli av med sin KF och det värde som finns där. Stor nackdel för KF.

ISK

Investerings Spar Konto(ISK) använder jag till att investera i svenska aktier med relativt hög utdelning. Utdelningen och reavinsterna är skattefria.

Man äger själv sina aktier. Stor fördel för ISK.

Fördel KF och ISK

Den stora föredelen med KF och ISK är att det är en skattefri miljö för utdelningar och reavinst. Man betalar en liten skatt varje år i proportion till värdet. Framöver kommer jag att spara mer i ISK och KF än vad som kommer att hamna i depåerna.

 

Att prata aktier

Det händer ibland att man pratar aktier med folk. Aktiesparare är en minoritet i detta land. Ett särintresse likt militären.

Jag försöker hitta andra att prata ”aktier med”. Det är svårt. De flesta är intresserad av att tjäna snabba pengar och bryr sig inte så mycket mer. Pengarna skall användas till inköp av semesterresor, elektronik eller annat skräp. Det är i högsta grad mänskligt och reflekterar den tidsanda vi lever i. Man skall ha allt nu genast och har man inte pengar får det bli på kredit.

Ibland börjar jag en konversation med att jag har ”hållit på med aktier ett tag”. Utifrån svaret, är det att gå vidare med konversationen eller på ett artigt sätt runda av. Det jag är ute efter är lite gemenskap och informationsutbyte. Tyvärr har ”konversationen” mer och mer på funnits på ”nätet”. Bloggkollegor som delar med sig av sin erfarenhet och förhoppningar inför framtiden får stå modell för ”det goda samtalet”. Olika webcasts med intressanta personer är också en informationskälla.

En sak man skall ha i åtanke är det kritiska granskandet av vad som skrivs eller sägs. I stort sett alla talar i egen sak. Så även denna bloggare.

Belåning, bra eller dåligt?

En av aktiespararnas gyllene regler är att man skall undvika eller helst avstå från belåning.
Belåning av aktier ses ofta som ett stort trauma. Man kan ana att jag inte håller med om detta.

Jag anser att det är upp till var och en att bestämma sin egen riskprofil. Själv har jag har jag i
varierande omfattning haft belåning sedan knappt tio år tillbaka. Uppfattningen är att det har lönat sig.

Rätt använt är belåning ett bra verktyg att ha i en aktieportfölj. Fel använt så kan det bli ett
hastigt slut på investerarkarriären. En av de mest kända ”belånarna” är Maths O Sundqvist som hade många miljarder i eget kapital men hans vidsträckta verksamhet föll ihop när börskurserna föll i backen efter det mest akuta skeendet av finanskrisen.

Hexagon, hans största innehav gick ner till nästan en femtedel av kursen innan krisen. I dagarna har de sista resterna sålts ut av fodringsägarna.

Erik Penser, en känd skånsk finansprofil, numera bosatt i England gick på pumpen i början av 90 talet. Hög belåning var även där boven i dramat. ”Penser är slut, Penser är pank” kunde man höra Björn Wahlström hojta till om i TV. Mer om detta kan man läsa om i Jakob Palmstiernas bok, Jakobs stege.

Jakobs lillebror, Fredrik, även han en Palmstierna har blivit rik på att jobba som underhuggare till en högflygande greve som stundtals har haft högbelåning. Denne greve har som hobby att propagera för arbetslinjen. Jakob Palmstierna mäklade på 80 talet fred mellan Robert Weil och greven. Weil är mest känd som ägare till Proventus. Skarpt intellekt och belåning byggde även här upp en stor förmögenhet.

Några bra och dåliga exempel radade på varandra och lite näringslivshistoria.

Min egen aktieportfölj ser jag som en affärsverksamhet som bedrivs på fritiden. Få verksamheter i större skala bedrivs på skuldfri basis. Om det finns en kalkylerad möjlighet att förbättra portföljen genom att öka belåningen så ser jag inte det som något hinder. Under förutsättning att det ligger i linje med de kriterier jag har för belåning.

När detta inlägg skrivs är portföljen obelånad om man bortser från latent skatt.

Man skall inte se denna artikel som en generell rekomendation att belåna sig. Var och en är ansvarig för sina egna beslut.

Placerings horisont

Detta är första delen av mitt interna strategi dokument där jag skall försöka skriva ner min strategi. När man tvivlar på sig själv, t.ex i en finanskris eller får hybris i en långvarig uppgång skall strategin vara ett stöd och en fix punkt. Aktier är ett intresse sedan barnsben och gör att man vidhåller ett aktivt samhällsintresse kommer det förhoppningsvis alltid att finnas något aktieinnehav i portföljen.

Placeringshorisonten är i praktiken evig. Ett bra bolag kan man äga livet ut. Till denna kategori lägger jag bolag som är trogna utdelningshöjare.

Tillväxtbolag som växer snabbt med bibehållen lönsamhet behålls så länge de uppfyller kriterierna för ett tillväxtbolag.

Turn-around case. Där skall placeringshorisonten ligga på 3-5 år.

Spekulations case. Innan ett sådant innehav köps in skall en tydlig exit formuleras.

Tradingbok i brevlådan

Försökte mig på lite daytrading för drygt 10 år sedan. Det inföll lagom med IT bubblan. Gjorde inga pengar men lärde mig en hel del. Framför allt att läsa orderdjup och skarpt misstro mäklarfirmor som rekar en aktie. När de publicerar sin rek, ja då är de på säljande sidan. Viktigaste lärdomen var nog att det är svårt för att inte säga mycket svårt att tjäna pengar på trading såvida man inte har en vettig metod och en affärsplan. Saknade både metod och affärsplan.

Resultatet var att jag avvecklade min icke lönsamma trading för att istället köra en sitta i båten strategi och återinvestera utdelningen och försöka få en ränta på ränta effekt. Med ett antal bra bolag i portföljen har det givit goda resultat. De två dödskorsen 2008 och nu 2011 har givit klara avbräck. Köpte en hel del 2008 och 2009 men nu är jag fullinvesterad och ”sargad” :-).

Beställde i dagarna boken Winning Trading All in- any out. Har läst två kapitel och nickar redan instämmande i det jag läser. Kan direkt säga att jag inte tänker bli någon daytrader, då jag har ett heltidsarbete att sköta. Swingtrading eller ännu hellre longtrading ska jag sikta på. Har nog alltid varit en longtrader där jag försökt köpa billigt och sälja dyrt om något tillfälle uppenbarat sig.

Vad resultatet blir i det långa loppet, kunskapsmässigt och ekonomiskt lär framtiden förtälja. Boken är i alla fall så här långt väldigt lovande.