Bokslut för IPS portföljen 2016

Ännu ett år har gått. Dags för bokslut av IPS portföljen för 2016. IPS sparandet är numera defacto stängt för insättning. Förvaltningen har därmed varit passiv ”buy and hold” med återinvestering av utdelning. Några enstaka köp och sälj har också gjorts.

Köp:

Altagas

Altria

Nortview Apartment REIT

Novo Nordisk A/S

Seadrill

SAS Pref

Örsund

Sälj:

Capstone Infrastruture Corp

Innergex Renewable Energy

SAS Pref

Suncor Energy

Hur har det gått för portföljen? Nedanstående grafer visar hur det har gått på ett års sikt, tre år och sedan start i mitten av 2004. Siffrorna tagna från Avanzas grafer.

IPS porföljutveckling 2016 + 16,25 %.

IPS portföljutveckling tre år tillbaka, + 46,75%.

IPS portföljutveckling sedan mitten av 2004, + 289,54%.

Portföljen speglar sedan 2004 SIX Portfolio Return Index. Man kan ju fundera om man inte skulle ha en index fond i stället? Om man inte är intresserad av investeringar och aktier skulle det kanske vara mer rationellt.

Utdelningarna som tickar in till portföljen har haft en ganska bra och jämn utveckling.

Portföljens utdelning över tiden.

Innehav och utdelningar

Direktavkastningen på portföljen är beskedliga 2,7%. Antalet innehav är 27 stycken.

 

IPS går mot slutförvaring

Året närmar sig sitt slut. Det värsta julstöket är över och snart har året lagts till handlingarna. Ett nytt år stundar med nya ingångsvärden. Vi får se hur det blir med regeringen. Får vi ett extra val eller inte?

Politik är viktigt, den påverkar enskilda människors vardag och ekonomi. Efter årsskiftet kommer avdragsrätten för pensionssparande att minska från 12 000 kr per år till 1800 kr. Ett i mitt tycke dåligt beslut. Man kan vara cynisk och tycka att det spelar ändå ingen roll ”för staten tar ändå allting”. I mitt fall är det en chansning. Jag tror att man får ut en liten pension. Kanske täcker den lite mat och hyra för en ättestuga.

Jag har sparat allt från en hundralapp till max beloppet per månad i över tio år. Det har blivit en trevlig summa genom åren. Mitt intresse för förvalta aktier har väl inte direkt försvårat en långsiktig förvaltning. I dagsläget ger IPS portföljen utdelning så att jag teoretiskt skulle kunna leva en månad om året på den om man lever snålt.

IPS januari 2012

2012 är ett nytt år med nya möjligheter. Är man intresserad av finans, ekonomi och politik finns det alltid saker att fördjupa sig i. Tycker man sig ha kunskap och intresse är det ofta bäst att själv förvalta delar eller hela ens förmögenhet efter eget huvud. Förvaltare brukar ofta hålla sig nära eller försöka slå index. De aktier som har gått bäst under året köps in i december för att det skall se snyggt ut i uppställningen.

Detta bekymmer slipper jag i förvaltningen av mitt eget kapital.

IPS portföljen har en del ”skräp” bolag då jag gillar att gå på bolagstämmor. Tyvärr medger inte övriga omständigheter att man kan gå så ofta man vill. IPS är ett bra pensionssparande. Man sätter av en tusenlapp varje månad som man drar av i deklarationen. Låg skatt på sparandet, baserat på värdet och ingen skatt på svenska utdelningar gör att det genom åren går att bygga upp ett relativt stort kapital. I fall lagarna ändras fram över och någon socialist konfiskerar depån har man inte förlorat allt eftersom jag brukar göra andra placeringar för de pengar man ”får tillbaka på skatten”. Många bäckar små som ordspråket säger.

Mycket snack och ingen verkstad. Dags att visa upp lite diagram och statistik. IPS depån ligger på Avanza och jag har tagit ut en rapport och klippt och klistrat.

Utveckling 2011

IPS depå 2011

Ovan kan vi beskåda utvecklingen under stora delar av 2011. Det är inget rent årsbryt men det är ändå intressant att se hur det har gått. SIX PRX är valt som jämförelse index. Det är svårt att jämföra sig mot index av framför allt två anledningar.

1. Om man har en diversifierad portfölj med tillgångar på ett antal olika börser är det inte relevant att jämföra med ett index.

2. Ska man vara nöjd över att slå ett index som inte är relevant i skenet av hur ens egen portfölj är komponerad?

Ska man vara nöjd med utvecklingen för 2011?. Nja, det var ett tufft år index gick ner med 12 % under perioden medan IPS portföljen gick ner med drygt 6 %. Bättre än index således men inte bra. Det bästa är en jämn och stadig uppgång.

Fördelning av tillgångar

Nu ska vi titta lite på hur tillgångarna är allokerade. I diagrammet nedan kan vi se hur

portföljen grovt är fördelad. Svenska aktier utgör drygt 70 % av tillgångarna och utländska aktier 29 %. Det är torrt i kassan för tillfället. Ett större inköp gjordes för några dagar sedan. Kassaflödet i verksamheten är prima. Inbetalningar varje månad i kombination med utdelningar som flyter in gör att det framöver kommer att finnas möjligheter att ta positioner i nya bolag eller stärka upp i befintliga vid behov.

Vi kan göra en liten fördjupning i de svenska innehaven då Avanza gjort ett fint diagram som jag kan använda.

Finans och fastigheter utgör det största inslaget i portföljen. Främst är det några investmentbolag som gömmer sig i denna kategori. Utöver detta är det främst industri och sällanköpsvaror som utgör portföljens svenska bolag. Allt som allt består portföljen av 23 bolag som ger ca 4 % i direktavkastning.

Blir det någon pension?

Ju längre man har arbetat desto mer sugen blir man på pension. Så verkar det i alla fall när man läser reportage om pension och pensionssparande. Schablonerna ekar som ett skri i vildmarken. Ok.. som ni läser så är det långt kvar till man blir en ny Tranströmmer och kan håva in ett nobelpris i obegriplig litteratur.

En arbetare är utsliten och rejält trött innan 65 års ålder. Tjänstemän har stimulerande arbeten som gör att de gladeligen vill jobba kvar långt upp i åldrarna. Så kan det se ut. Verkligheten är som ni vet inte alls så.

Ute i industrin finns det arbetare som inte alls är utslitna. De är snarare tjänstemän när man ser till arbetskador, än arbetare. Tjänstemän däremot börjar mer och mer att arbeta på beting och har ofta korta projektanställningar och stressiga arbetsuppgifter. De två världarna har mötts. Vem vill först gå i pension?

På senare tid har våra folkvalda, politikerna(tänk Håkan Juholt) börjat ge små hintar om att den ålder som länge har varit huggen i sten, 65 år inte kommer att gälla så länge till. De börjar nu prata om 68 år för de som är födda på 70 och 80 talet. 80 talister skall visst vara sällsynt förtappade och måste genast spara i pensionsförsäkringar, för någon pension lär de inte få om man ska tro på de som ligger bakom kampanjerna, bankernas. Gissar att motsvarande hördes när de då färska 70 talisterna började arbeta. Tidigare generationer hade inte samma press på sig att ”spara” då myten om 65 var så stark. Bloggaren Vill ha Allt låter lite skeptisk.

Vad tror vi då om framtiden? Den aktuella skuldkrisen och peak oil lär sätta sina spår. Min gissning är att man ska titta tillbaka i historien för att få några ledtrådar. Hur såg det ut förr? Varför finns det en pension idag och varför just 65 år?

Mer om detta i ett senare inlägg.

Bra 2009 för IPS portföljen

I backspegeln kan man konstatera att år 2009 var ett riktigt bra år för den svenska börsen. Börsen i Kanada(TSX) har även den utvecklats bra.

Min IPS depå hos nätmäklaren Avanza har slagit det index (OMXSPI) som man får som jämförelse.

IPS depå 2009

Exakt hur uträkningarna görs känns lite diffust. Avanza får gärna berätta hur deras beräkningar görs. Under året har det gjorts insättningar i form av månatligt sparande. Det bör påverka grafen negativt.

Varför IPS?

Ska man pensionspara tycker jag att IPS är ett bra alternativ. Man kan själv välja aktier, fonder, kontanter m.m som investeringsalternativ. En sparad 100 lapp ger ca 30 kr tillbaka på skatten om man har en normal inkomst. Mer i fall man tjänar över brytpunkten. IPS kräver lite mer engagemang som sparare men kan ge bra mycket mer tillbaka. Avgiften är i skrivande stund 0,58 % och en depå på t.ex Avanza är gratis(de tjänar pengar på courtage och kickbacks på fonder).

2010?

Vad väntar då för detta år, 2010? Jag tror att det kan fortsätta upp ett litet tag till. De massiva stimulanserna och aktörer som missade 2009 kommer nog att ”köpa på toppen” denna gång också. Ekonomin har inte hämtat sig, arbetslösheten är hög och bolagen har främst sparat sig till sina vinster. Vi behöver se fler med riktiga arbeten och företag som gör ”riktiga” vinster.

Analytiker och förvaltare som kör det vanliga ”börsen ska gå upp 15-20% nästa år” ska man inte lyssna på. Det är ett önsketänkande från deras sida. Riskfri ränta + 3-4% är vad man bör förvänta sig på lång sikt. Från år till år kan börsen gå upp 40 % och ner 50 %. 00-talet har inte varit bra för börs Svensson. Skog, guld och obligationer har varit bättre investeringar.

Bloggaren Cornucopia har ett intressant inlägg om trender för 2010. Väl värt att läsa.

Det som jag tänker ”hålla koll” på är följande:

• Korta och långa räntan i Sverige och Usa
• Penningmängden i Usa och Sverige i relation till officiell inflationsstatistik
• Guld och silver priset i USD och SEK
• Priset på ett fat olja och produktions siffrorna(Peak Oil)
• Bostadspriserna i Usa och Sverige(Peak bostad?)
• Priset på en liter mjölk och en liter bensin

Valet i år 2010 kan bli mycket intressant. Kommer Sverigedemokraterna, SD in i riksdagen och vad gör då de etablerade partierna? Blir det rödgrön eller blågrön regering? Hur kommer det att påverka börsen och landets ekonomi?

Spännande tider med andra ord! Med örat mot rälsen och en en god portion tur ska det gå att tjäna pengar detta år också.

Folksam ändrar villkor för PRO försäkring

Folksam har hastigt och lustigt ändrat sina regler för sina grupplivförsäkringar riktade till PRO’s medlemmar. Nyblivna pensionärer kan före utgången av 2009 teckna en grupplivförsäkring som ger 42 800 kr vid dödsfall. Kostnaden är 160 kr per månad.

Enligt Folksam har intresset minskat och då är försäkringen olönsam. Pensionärer har högre tendens att avlida än övriga grupper i samhället. Utbetalningen på 42 800 är nästan en given kostnad. De 160 kr i månaden som betalas täcker inte kostnaden och den administration som finns. Jag får inte ihop det hur jag än räknar.

Låt oss göra ett antagande. Fru Barsk är 65 år och påbörjar sin försäkring. Hon beräknas leva tills hon är 83 år. Det ger (83-65)*12*160 – 42 800 = – 8 240 kr i kassaflöde till Folksam. Folksam går således back på varje såld försäkring. Tar man hänsyn till inflation och ränta på pengarna kanske det går jämt upp?

Det känns som detta är ett litet Ponzi scheme över det hela. Inte helt olikt det svenska pensionssystemet med de urholkade AP fonderna och ATP systemet som gick i graven.

Varje ny försäkringstagare betalar pengar till de gamla försäkringstagarna. När nu intresset sjunker ”avslöjas” det hela och Folksam lägger ner och sänker utbetalningarna för de som är kvar.

Försäkringstagarna verkar inte helt nöjda med beslutet. En del försäkringstagare tror att de sparar pengar, vilket är helt fel.

AMF anklagar Elmehagen

Vad är en helg utan AMF?  AMF är på tapeten igen. Inget oväntat i det. Denna dokusåpa lär fortsätta ett tag till.

Styrelsen i AMF har nu kommit fram till att Elmehagen har fått för mycket i pension. Det är ungefär vad 99% av kunderna också tycker. Det tråkiga för AMF är att de har skrivit ett avtal som normalt är juridiskt bindande. Otur i tänkandet skulle man kunna säga. Den mest kända ledamoten i AMF’s styrelse är LO ordföranden Wanja Lundby-Wedin. Historien om hennes 15 år i AMFs styrelse är numera nästan en riksangelägenhet.

AMF anser att Christer Elmehagen fick mer i pension än vad som var avtalat och kräver nu tillbaka pengarna. Till detta anklagar de Elmehagen för avtalsbrott. Det kan man läsa om i DN. I SVDs artikel kan man läsa att AMF kräver tillbaka pengarna från Elmehagen men lindar in det i ett något mer omständigt resonemang.

Enligt Göran Tunhammar är roten till det onda att Christer Elmehagen fyllde 6o år och det saknades inbetalda pensionsmedel för 1998 års avtal. Enligt AMF spökar också avtalet för år 2004. Det skulle bero på en felaktig text i årsredovisningen. Är det någon som förstår vad det handlar om? Inte jag i alla fall. Detta är nästan helt obegripligt. Hoppas att AMF kan räkna ut vad deras vanliga kunder skall ha i pension?

AMF har haft tunga namn till sin hjälp för att reda ut denna pensions problematik. Linklaters, Ernst & Young och KPMG är de företag som hjälpt styrelsen att räkna fram den summa de nu skall kräva Christer Elmehagen på.

Christer Elmehagen kör den hårda linjen och säger till SVD, ”Mina tidigare uttalande är det som gäller”. I DN’s artikel är Elmehagen något mer resonlig och säger att han inte har lämnat fel information.

Wanja i ordkrig

I dag är det föga förvånat mer skriverier om LO ordföranden Wanja Lundby-Wedin och före detta AMF chefen Christer Elmehagen. Två personer som numera är rikskändisar. De har verkligen fått sina 15 minuter i rampljuset. Jag hade naturligtvis hellre sett att denna plats i media upptogs av något viktigare.

Ipredlagen kommer att föra med sig stora följder för den unga internetgenerationen. Terrorattentatet mot kyckling industrin är också något som media bör lägga fokus på.

Dagens ”stora” nyhet är att Wanja sitter kvar som LO ordförande. Hon tycker Christer Elmehagen har handlat omoraliskt. Jag tror nog att många delar hennes åsikt i denna fråga. Framför allt när det gäller att säkra sin egen pension mot återtag.

Det finns två sidor av myntet i denna ”debatt”. Christer Elmegren anser att Göran Tunhammar och Wanja Lundby-Wedin försöker spela bort korten. Elmehagen vill inte betala tillbaka de 20 miljoner som Lundby-Wedin tycker att han ohederligt har förskansat sig.

Det är många turer i denna skandal. Börjar mer och mer likna pajkastning på hög nivå.

Bauhaus leder fortfarande kampen. Jag tänker snart gå till offensiv mot produkten. Fortsättning följer.