Personlig plan inför GREXIT

Grexit står inför dörren. Äntligen kan man väl tycka. Det har muttrats om greker i media sedan mer än ett halvt årtionde.

Det bästa är om Grekland går i konkurs och något nytt växer upp. Länder försvinner inte på grunda av någon konkurs utan det är en teknikalitet av att inte betala räntor och amorteringar på tidigare lån. Långt senare kommer man överens om något symboliskt ackord. Grekland har en lång erfarenhet av att inte betala tillbaka på sina lån. För enskilda greker kan det innebära ekonomisk ruin. I skrivande stund kommer börsen i Athen hålla stängt och det råder uttagsbegränsning i de grekiska automaterna. Maximalt 60 euro om dagen är tillåtet att plocka ut.

Banker och EU institution är de som främst får ta smällen. Bankerna kommer att lämna över tyngden till skattebetalarna. Svårt att säga om det kan få spridningseffekter men ekonomin kommer att påverkas på ett sätt eller annat.

Vad kan jag då göra själv och andra som har motsvarande funderingar? Jag kan bara tala för mig själv men det är klokt att dra ner lite på belåningen, öka likviditeten inför framtida köp och avvakta läget. Börsen bör tröttna något, max ner 60 % vilket bör ge fina inköpsmöjligheter.

Tittar man i backspegeln och studerar vad som har hänt sedan finanskrisen med portföljen kan man se att den växt på bra. Både värde men framför allt det som räknas, utdelningarna. Temporärt de svacka men de närmsta 5-10 åren lär marknaden ha glömt Greklands exit från EMU/EU/EXX.

 

av brachyura Postat i EU Taggad

Tre små regler för en aktiesparare

För de som vill börja med aktier finns det en uppsjö av litteratur inom ämnet. Det går en stor vattendelare mellan fundamental och teknisk analys. Den senare är betydligt mer arbetskrävande men kan ge snabbare resultat till högre risk. Själv följer jag tre enkla ”regler”.

Investera bara i aktier som ger utdelning.

Utdelningen från en diversifierad portfölj  som ger 2-4 % om året i direktavkastning i bolag som har hygglig tillväxt, genererar efter ett antal år ett bra kassaflöde.

Konsumera bara utdelningen.

När aktier stiger kan det bli lockande att sälja och ta hem en vinst. I de flesta fall är det ett dåligt beslut om det är ett bra bolag. Vill man tillgodogöra sig avkastning från aktieporföljen är det i det långa loppet bättre att bara konsumera delar av utdelningen.

Köp regelbundet.

Det är svårt att pricka in toppar och bottnar. Köper man regelbundet i bra företag får man en jämn inköpskurs. De som köpte Handelsbanken på topp innan bankkrisen på 90 talet och sen lyckades pricka in toppen före finanskrisen på 2000 talet har ändå gjort en bra affär.

Missnöjda bankkunder är inget problem för bankdirektörer

Man kan läsa i den papperslöse varianten av Dagens Industri att många bankkunder är missnöjda med banken de är kund i. Det var en ganska matfattig artikel(något annat är ej att vänta av DI på nätet) där svenskarnas missnöje är stort med bankerna. Tydligast var det visst i åldern 15-35.

Jag tror inte bankdirektörer är vakna på natten och grubblar över misnöjda kunder. I Sverige finns det fyra stora banker och ett antal små sparbanker som sakta äts upp av Swedbank. Till det finns det nätbanker som Skandiabanken, Ikano och ICA banken.

Banksektorn är genomreglerad med skyhöga inträdesbarriärer. Råvaran pengar levereras av en aktör, Riksbanken. Bankerna kan konkurrera med tjänster och kundbemötande. Tyvärr är det stängda kontor, höga avgifter och hårdsälj av indexfonder som gäller. Kanske är det därför folk är missnöjda?

Så länge utlåningsvolymerna ökar och folk står i kö för att belåna sig maximalt och säljer sin själ till banken behöver de inte vara oroliga.

 

Inga Tobii

Man blev inte rik i går….

Tobii gjorde bra i från sig första dagen på börsen. Upp från teckningskursen på 25 till ca 34 kr. I runda tal 35 % upp på en dag. Inte illa! Ett skolboksexempel på en välskött introduktion. Se till att det finns en stor efterfrågan och litet utbud.

Problemet för många som tecknade sig är att kursen blev övertecknad 30 ggr. De ”lyckliga” fick köpa 200 aktier hos Avanza. Jag var inte en av dem.

 

Tecknar Tobii

I går tecknade jag mig för en liten post i Tobii. Hur mycket kan jag förlora? Allt! Aktier är en risk det skall man inte glömma bort.

Det svenska bolaget Tobii, sysslar med ögonstyrning av datorer m.m. Bolaget har tre verksamheter varav Tobii tech går med stora förluster. Tobii Dynavox säljer kommunikationshjälpmedel för personer som har svårt att tala. Personer som sitter i rullstol och bara kan använda ögonen är ett exempel. Här gränsar bolaget in i medteck området med dess värderingar. Tobii Pro säljer lösningar för att studera hur människor interagerar med sin omvärld. Största användningsområdet är att hjälpa bolag att kränga reklam på websidor. Ständigt denna reklam…

Försäljningen har stadigt pekat uppåt med hygglig vinst för Dynavox och Pro. Sammantaget gör bolaget förlust.

Långsiktiga ägare i bolaget är Investor och grundarna.

Jag brukar vanligtvis inte köpa i nyemissioner i bolag som skall bli noterade. Framför allt inte som bolaget går med förlust. Detta är ett intressant bolag med lite olika möjligheter. Kommer det ut fler innovationer som går att sälja, kan man kanske att räkna hem kursen.

Jag spekulerar lite i att marknaden kommer att värdera upp teknikdelen högre än idag. Det kan rent av bli ett uppköp. Någon penningstinn amerikan som halkat efter(läs Microsoft) kanske köper bolaget?

Avanza och Finansmamman har skrivit om bolaget.

Min känsla är att de varit försiktiga med priset och tilldelningen. En lyckad IPO bogar för senare möjligheter att ta in nytt kapital.

Snart dax för Grekland att gå i konkurs?

Grexit, Greklands Exit från EMU ser mer och mer ut att bli ett faktum. Det enda som kan ”rädda” kvar Grekland i EMU är att Tyskland öppna plånboken. Tyskland har mycket att vinna på att ha kvar Grekland. En svag euro gynnar tysk export. Politiskt blir det allt svårare att låta greker leva på lånade pengar. Det väger mellan industri politik och bara politik. Vilken väg väljer Tyskland?

Alla vettiga banker(och även ovettiga) har haft gott om tid att dumpa sina innehav av grekiska obligationer. Någon får ta smällen och det bli medborgarna i EMU länderna samt det grekiska folket.

Greklands flagga(källa: Wikipedia).

Enligt Carl Bildt ser det rätt så kört ut för Grekland. Grekland varnar själva för spridningseffekter om de inte får låna mer. Det låter mer som en dåres försvarstal och tomma hot. Någon form av spridning blir det, frågan är hur mycket? Under tiden rotar grekerna i varje syltburk de kan för att hitta växelpengar.

Den svenska börsen är ganska högt värderad, kanske är detta signalen på en nedgång korrigering? Kommer det att bli 10, 20, 30 eller kanske mer än 50 % ned?

Tillägg: Flute skrev ett inlägg som mer i detalj beskriver Greklands penning knipa.

Strategi för ISK, KF och depå inför skattehöjningen

Regeringens skatthöjningsförslag på ISK och KF kom inte som någon direkt överraskning. Det skulle vara ganska ganska naivt att tro att en sparform utan beskattning skulle få existera. Med negativa räntor skulle det senare bli fallet.

Tänk tanken att reavinster och utdelningar skulle bli skattefria. Då blir småspararna ett skattefrälse utan krav på motprestationer. Något som inte någonsin har funnits i vårt lands långa historia. De höga skatterna drev många företagare på flykten på 70 och 80 talet. Ägarna bakom Tetra Pak och IKEA är väl de mest kända. Ingvar Kamprad har styrt IKEA genom en ogenomtränglig väv av stiftelser och holdingbolag för att minimera skatten. Skall då en småsparare betala mindre än Kamprad genom att bara öppna ett konto?

Min gissnnig är att ISK och KF på sikt får ännu högre skatt tills det inte blir attraktivt längre att spara, vilket blir en signal till regeringen att stänga sparformerna. De av er som varit med ett tag kommer kanske ihåg sparformen kapitalpension? Den blev för attraktiv och stängdes för nyinsättningar.

Hur gör jag själv? Äldre innehav inköpta på 90 och början av 2000 talet får ligga kvar i vanliga depåer. Går det så läggs något innehav över på ISK/KF eller tillgängliga utdelningar.

I KF läggs i utländska aktier och i ISK läggs svenska aktier som ger högutdelning. Tillväxtaktier med låg utdelning där det finns risk för en förlust hamnar i depå.

Ständig klagan på banker från bolåntagare

Bostäder och bolån är väl det som näst väder verkar engagera folket i storstäderna. I alla fall får man det intrycket när man läser tidningarna på nätet. I helgen skrev Dagens industri en artikel om bankernas höga vinster på bolån och att nu är det högtid att folk börjar förhandla med banken. Artikeln andades populism.

Det är bra om fler börjar förhandla men det bästa är nog om fler tänker sig för om de verkligen måste låna så mycket pengar och utsätta sig för en sådan hög latent risk som en högbelånad, högvärderad bostad utgör. Fler borde även amortera och de som gör det kanske skall fundera på att utöka den.

Banker tjänar oftast mycket pengar och därmed gör bankdirektörer och bankens aktieägare också det. Den som dristade sig till att köpa en aktie i Handelsbanken på toppen sommaren 1991 fick betala drygt 30 kr för den. Detta efter en lång uppgång på 80 talet då aktien i början av detta årtionden kostade några kronor. Säg den lycka som varar, börsen gick ner kraftigt och på botten sålde en del i panik och fick en femma i handen. Idag kostar en aktie i Handelsbanken drygt 420 kr och ger för år 2014 17,5 kr i utdelning.

Nu nämner väl någon Swedbank och HQ Bank? Swedbank var under finanskrisen under isen men fick stöd av staten. Så länge en bank är sytemkritisk är det ingen fara att vara ägare. Väntar man ut krisen blir man ofta rikligt belönad. Här kan man verkligen tala om att sitta still i bankbåten.

Handelsbanken har gått mycket bra och min gissning är att de kommer att göra det i fortsättningen. När bostadsbubblan eller någon annan bubbla spricker så kommer kanske aktien att gå ner 75-85 %, vem vet? Kanske kan man hiva in några aktier för 100 lappen. Detta kunde man göra så sent som i början av 2009. Finanskrisen hade drygt halverat kursen.

Vad vill jag säga med detta? Ingen har tvingat bolånetagarna att låna till extremt förmånliga villkor. Ja en ränta på 2% eller lägre är historiskt mycket bra. Istället för att gnälla på bankerna kanske det är läge att köpa några aktier i er favorit bank?

För mig är Handelsbanken ett stabilt tillväxtbolag som ger bra utdelning och av en händelse sysslar med bolån.