Bolånetorskarna börjar trilla under ytan

Vi är mitt uppe i en bostadsbubbla, när och hur den smäller får vi se i backspegeln. Bloggrannen Cornucopia? skriver om en BLT(bolånetorsk) som ligger en bra bit under ytan. En hästgård där pantbreven överstiger begärt pris. Detta kommer vi att se mer av framöver.

Makrochocker har de senaste 15 åren resulterat i rekordlåga räntor. Många har utnyttjat detta till att låna billigt. Vissa har lånat mer än vad de har kapacitet att betala tillbaka. Just nu är det inte sannolikt att vi får någon högre inflation men det finns scenarior där det kan bli aktuellt.

Om det skulle bli fallet kommer lönerna att stiga i takt med inflationen. Det kompenserar inte en eventuell ränteuppgång i det korta. Svenska hushåll slår sig för bröstet när de säger att de kan betala en högre ränta än idag. Den dagen bankerna verkligen synar korten lär krediterna strypas. Det lär sammanfalla med att marknaden dyker. De hushåll som ligger under ytan kommer att få det riktigt svårt. Skyffla in mer pengar eller omvandla delar av lånet till ett dyrt blanco lån. Då är 8 % en ”billig” ränta.

Oansvarig bolåneartikel från SVD

SVD uppmanar unga i en artikel att göra ”bostadskarriär” genom att skuldsätta sig. Det är ingen risk alls för någon bostadsbubbla kan man läsa. ”Är man ny på bostadsmarknaden behöver man inte fundera på om man förlorar något på att ge sig in i den nu, säger Ingrid Eiken”. Något guldläge att köpa är det inte.

Fullständigt oansvarigt av SVD att publicera en sådan artikel. En ren beställningsartikel från Mäklarsamfundet. Undrar hur många som kommer att reagera? Cornucopia? har gjort det och sågar SVD.

Man får hoppas att dagens ungdomar är smarta och inte låter sig luras att spekulera bort sin ekonomi.

Tillägg: Flute och Musik@Centrifugen har också skrivit om detta. Helt klart så har mitt och många läsares förtroende för SVD försvagats. Nu får Neurath och Cervenka axla oket och öka tempot.

Bostadsbubblor

Bolånetorskar snart under isen

En ständig ström av statistik sköljer över oss. Bolån och bostäder är något som intresserar många människor. Därför skrivs det mycket om detta ”fenomen” i media. Journalisterna är själva i allra högsta grad delaktiga i det hela. Belånade upp till skorstenen och bor ofta i bostadsrätt i centrala Stockholm. Cornucopia? visade detta på ett elegant sätt med sin Journalistkarta. Ett sätt att göra parodi på SVD’s tjötande om sin bolånekarta. Nu får den fagra Carolina Neurath se sin bostad utsatt på karta. Gissningsvis darrar hon inte om knäna likt de finansmän hon brukar utsätta för karaktärsmord med sin vassa penna.

Det finns alltid en åsikt om det skall gå upp eller ner. Räntan är hög eller låg. Ofta blandas det ihop med vad vederbörande själv har ”investerat” i. Jag sätter investerat inom citat, då jag inte anser att en bostad är någon investering. Under innehavet genererar den inga inkomster men väl en mängd utgifter. Man kan gradera alternativkostnaderna. En svit på Grand Hotell under tio år kanske är en ytterlighet medan att sova i en pappkartong på Långholmen kanske är att dra skalan lite väl långt åt andra hållet.

En bolånetorsk är en person som har lånat till en bostad, så mycket h*n kan, ligger på marginalen, spänner gummisnodden hårt och hela upplägget tål inga motgångar. När det kommer en kortare eller längre dipp/ras kan det gå illa ekonomiskt. I värsta fall blir det tvångsförsäljning och restskulden läggs på en dyr blanco kredit.

Var och en är ansvarig för sin ekonomi. Det är synd om det drabbar tredje part, t.ex barn till föräldrar som spekulerar bort sin ekonomi. Man kan lätt tro att parveny kan uppnås genom stora lån. Ett socialtsystem mår bra av en viss mängd rörlighet. Förr kallades det för ståndscirkulation. Benämningen är från den tid då vi hade fyra stånd i landet, adel, präster, borgare och bönder. Det fungerade bra tills industrialismen började. Klassresa var något man gjorde med en skolklass som åkte på besök till någon avlägsen sevärdhet som t.ex Skansen.

SVD talar om ”boprisras”. En nedgång på 10 % är knappast något ras. Södertälje är ett särfall med gängkrig och ett näringsliv i fritt förfall. Astra har lagt ner sin forskning och håller på att avveckla andra delar av sin verksamhet. Gissar att Scania kommer att lägga ner stora delar av sin verksamhet nu när Leif Öst har blivit utköpt och kommer att fördriva resten av sin tid med att sitta på möten i Tyskland och vänta in pensionen. Leif Väst har redan checkat ut och tillbringar väl all sin tid med att klättra i master och begripa sig på TDMA slottar?

Cyklerna för bostäder är långa och sega. Från topp till botten tar det ett antal år. Hur djupt det faller denna gång kan man bara gissa. Det kanske bara är en liten nedgång och bubblan tar ny fart ifall vi får nollränta och landet dränks i nytryckta pengar. Spanien, ett Grekland i jätteformat är snabbt på väg att gå i kånken. Bubblan pyser ut förr eller senare. De som vet med sig att de ligger på kanten har blivit varnade upprepade gånger från alla möjliga håll.

Vad har denna bloggare själv gjort? Det har jag skrivit i artikeln gratis amortering.

LB-Hus i konkurs

Småhustillverkaren LB-Hus har idag ansökt om att försätta bolaget i konkurs. Rekonstruktionen misslyckades. I mitt tidigare inlägg har det kommenterats en del om anledningarna till varför LB-hus har gått så dåligt. Själv har jag från början varit inne på att bolånetaket och den spruckna bobubblan har varit orsaken till nedgången i marknaden och att de svagaste bolagen först får stänga.

LB-hus har vad jag läst mig till av dessa kommentarer, varit inte bara svagt i ekonomiskt hänseende utan också haft en svag företagsledning och en okunnig ägare(Anders Ahltin), vilken har accelererat förloppet mot konkursens brant.

De största förlorarna är inte ägarna utan de anställda men framför allt kunderna. Vem vet om bolaget kommer igång igen? De anställda får i och med konkursen möjlighet att få ut lön i form av lönegarantin.

Värst drabbade blir de som har köpt ett hus och bygget har påbörjats. De pengar som är inbetalda är gissningsvis förlorade. Vem som äger vad i ett ofärdigt hus låter jag vara osagt. byggjuridik är inte min specialitet. De som har spekulerat i ständigt stigande huspriser och belånat sig maximalt, står inför en mardröm. En konkurs är en motpartsrisk man får kalkylera med när man köper hus. Alternativet är att köpa ett begagnat, med alla de fel och brister man tänka sig.

Jag hoppas att LB-hus får en ny och stark ägare som tar upp den långa traditionen av att bygga bra och relativt andra leverantörer, billiga hus. Så var det förr, i alla fall innan Anders Ahltin blev ägare.

Tillägg: En av bloggens läsare berättade om färdigställandeförsäkringen. Alltså är läget inte så illa som jag skrev om ovan.

LB-Hus mot konkursens brant

Den skånska småhustillverkaren LB-Hus går sakta men säkert mot konkursens brant. Likt Grekland kan de inte betala sina skulder och har nu ställt in betalningarna. Ledningen själv med styrelseordföranden i spetsen hoppas på en vändning i och med att bolaget har beviljats en företagsrekonstruktion.

Det är en väg mot konkurs om inte bolaget snabbt kommer på fötter. SAAB Automobil gick inte att rädda efter att bolaget beviljades rekonstruktion. Problemet med SAAB var att få ville köpa deras bilar. LB-Hus har ett annat problem.

De kunder som köper ett hus av LB-Hus brukar ofta belåna sig kraftigt. Enligt bolaget är det de tuffare kraven från bankerna i kombination med det nyligen införda bolånetaket som har gjort att antalet kunder som kan köpa hus har minskat kraftigt. Således kan man säga att bolånetaket har haft effekt. Antalet som vill låna sig till fördärvet har minskat för att de inte får låna av de allt mer riskaverata bankerna. Utan krediter blir det inget köp.

Dessa låntagare brukar lite raljant kallas för bolånetorskar förkortat BLT. Sedan förra bostadskrisen i början på 90 talet har det mer eller mindre stigit i oavbruten takt. De som är under 50 har inte varit vana vid annat än att man ska låna allt vad man kan och på så sätt ”investera” för framtiden. Bostäder är en kraftigt övervärderad bubbla. När det kommer att smälla och hur mycket är svårt att säga.

Har man köpt något vettigt till ett vettigt pris och har en regelbunden amortering och tänker tanken att hus kan gå ner 30% och lägenheter med 50 % har man sitt på det torra.

Däremot ser det mer skakigt ut för Anders Ahltin som äger LB-Hus via sitt holdingbolag Esalp Invest AB. Tittar man på deras räknenskaper för 2010 ser det knapert ut. Av 859 Mkr i omsättning blev det ett resultat efter skatt på – 38 Mkr. På gruppnivå har bolaget en soliditet på 11.5%. Magert om något. Nu har jag bara tittat på officiella siffror så det kan dölja sig andra saker än vad man som hastigast kan se.

Anders Ahltin var under en tid VD för Gambro. Sen startade han Ahltin Medical som senare såldes.

De hemlösa är utan tidning

Idag gick malmöbolaget Comintegra i konkurs. Ett anonymt bolag men tidningen de ger ut är mer känd. Tidningen är Aluma, de hemlösas tidning.

Sorgligt men sant så har denna bloggare inte köpt någon alumatidning. Har tänkt göra det några gånger, hjälper gärna folk som har det sämre ställt än en själv(i teorin åtminstone). Säljarna av tidningen är som sagt av varierande kvalitet. Ofta står de utanför det lokala Systembolaget eller Hemköp.

Comintegra gjorde så sent som år 2010 en vinst på 685 kkr. Något har sedan dess gått mycket galet. Interna konflikter kom i dagen sedan en föredetting till marknadschef på Livets Ord tog över som vice vd med det publicistiska ansvaret. Chefredaktören och tre tidigare anställda sa upp sig en kort tid senare.

Den långa trenden för tidningen Aluma har dock pekat ner. Hårda vintrar har fått den mest inbitne hemlöse att söka sin tillflykt inomhus och därmed har försäljningen minskat. Det kontantlösa samhället har också drabbat försäljningen då affärsmodellen är helt kontantbaserad. En säljare köper tidningen för 20 kronor och säljer för 40. Den 100 procentiga marginalen hamnar i fickan hos den hemlöse.

Vi står alla bara några får steg i från att bli hemlösa. Sjukdom, arbetslöhet eller skillsmässa kan lätt bli liten tuva som stjälper stort lass. Hamnar man på efterkälken kan det gå fort utför. Bolånetorskar som blir av med sin lägenhet men sitter med hundratusentals kronor i blancolån kommer vi tyvärr att se en hel del av längre fram. Fitch varnar för uppblåsta bostadpriser och mastodont banker i Sverige.

Zenit för bolånetorsken

Banken SEB har beslutat att bolånekunderna(bolånetorskarna) först ska sälja sin bostad innan det köps en ny. Enligt denna bloggare är det ett vettigt beslut. De som köper en ny bostad utan att ha sålt sin tidigare ska kunna betala dubbelt boende under den tid det tar att byta. Kan personen i fråga, visa upp motsvarande kostnad i likvida medel för banken, tror jag nog att SEB inte har något emot att ”tumma” på sin nya regel. Banker är pragmatiska och vill tjäna pengar men med låg eller ingen risk.

En bolånetorsk, BLT på marginalen som vill göra ”bostadskarriär” med hackade krispiga grönsaker som främsta attribut gör sig inget besvär. På marginalen kommer detta nog att få effekt. Marknaden kommer att bli mer trögrörlig. I takt med att man läser fler artiklar om bostäder, bolån och annat som är centralt i huvudet på en stockholmare kan man ana att marknaden står i zenit. Det kommer att gå utför. Hur mycket och hur länge är en öppen fråga.

Tyvärr kommer många att hamna i ekonomiskt bekymmer. Vem med sina sinnes fulla bruk offrar sig till banken, för att låna två extra miljoner till ett extra rum i bostaden? Tydligen finns det ett antal. Bonnier tidningen DN skriver om en familj som är beredda att betala 6 Mkr för ett klubbmedlemskap som ger dem rätt att bo i en modul med fyra rum.

Bloggaren Flute har borrat sig ner i statistiken och gjort en av många diagram att beskåda. Här tycker jag mig klart se belägg för att BR priserna är höga. Framför allt om man jämför med andra bostadstyper.

Cornucopia körde genom ett modernistiskt ghetto för bolånetorskar. Nu får man inte ens en tomt som är platt.